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投资风格

最近

2018年入手两支股票,1/10仓位。买入之前看了财报,较为详细地分析了市盈率,觉得价格被低估,于是入仓,如今跌了大概 7%。当然,从市盈率等账面数据上看,以后会涨起来。

去年购入部分易方达的港资配置资金,结果大家都知道,今年港股扑跌,如今跌了10%不止。

月初购入一些 eos 币,纯属闲着蛋疼,跟风炒作,截止涨了三倍有余。

还投了一些 p2p,年化收益只有 10% 左右。但估计下次不会再投了,因为赔率太低。p2p的风险高,而且赔率也不够,输了本息全无,赢了也就10%收益,简直是送钱给别人玩。还不如买币,赢了会所嫩模,输了就当去了趟澳门呗,反正是小钱。

因为都是些小钱,所以没有太多关注,买了就仍在那不管了,涨跌随意。 所以逐渐形成了自己的投资风格:

国内投资环境

股票

从长远看,价格终究会回归到价值附近。但由于中国的股市成立时间不长,制度还未完善,没有像欧美那样牛长熊短的局面,所以这些年投资股市的人都亏不少。大家盲目跟风,追涨杀跌,玩得挺嗨,输的血本无归。不过从大时间周期看,价值投资还是有市场的。白马、蓝筹股平均每年的利润增长都有20%,股价自然是跟随利润一起涨(市场理性的前提下),所以长期持有的策略有效。例子可见国内著名价值投资私募基金:东方港湾。

基金

数据上看,基金的收益能力远超散户。基金主要看基金团队的风控能力,以及在熊市里的表现。牛市大家都涨,看不出差异。风控能力强的基金能在熊市里保持小的波动。

最近国内基金从白马蓝筹股转移,这些优质股票被大量欧美资金购入。以后可能80%的优质股都被外资持有了。这就是国外和国内投资风格的差异。

p2p

不提倡。

现在入场有点晚,可以找一些准备 IPO 的币来囤着,不要小看市场的疯狂时间。市场的疯狂周期可能远超你预期。目前玩币的人群主要还是集中在年轻投资者,可能在 300-400 万人之间。比特币作为其他币种的交易货币,仍有较大上涨空间。可以用闲钱玩玩。

投资心态

投资不要看概率,要看赔率。

用闲钱投资赔率高的市场新玩意,十有八九是亏的,但赚的那些可能会有几十倍的收益。当年雅虎投资了阿里,就这一项投资就可以吹牛逼吹一辈子了。所谓二八定律,就是 80%的投资收入都在 20% 的投资项目里。

在充量市场上,投资本质是少部分人赚大部分人的钱。所以巴菲特那句话很有道理:「别人疯狂的时候我恐惧,别人恐惧的时候我疯狂。」人性都是疯狂、盲目且贪婪的。乐视大跌的时候,人们会觉得还有十几个跌停。乐视暴涨的时候,人们就认为至少来它几十个涨停。疯狂到极致就是反向的开始,反人性而行,基本不会太惨。

有些人会觉得太晚了我还能上车不?要知道市场都是有周期的,呈现波浪型。你错过了这一波,等下一波不就得了?

要善用最简捷启发式,找到权重最高的点,忽略其他噪音。要找到最关键的盈利核心点,很多事情是多因一果,要学会找到最关键的因素,忽略不重要的因素。

高概率的高赔率才是好游戏。什么是小概率低赔率?熊市下的股票。小概率的高赔率呢?彩票。当然,特定时期的股票还是有高概率高赔率的,比如牛市。

小成本试错最小行动,就是投资的极简法则。